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Georg Fischer hervorragende organische Entwicklung
19.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, bestätigt in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" sein "buy"-Rating für die Aktie von Georg Fischer (ISIN CH0001752309 / WKN 851082).
Georg Fischer habe eine hervorragende organische Entwicklung erzielt, die jedoch wie erwartet durch die Wechselkurse schwer belastet wurde. Die Analysten hätten ihre Gewinnprognosen für dieses und die kommenden Jahre unter 1% angepasst und würden ihr Kursziel von CHF 610 entsprechend unverändert lassen.
Die Kombination aus effektiven Kostensenkungen, Effizienzsteigerungen und einer starken Endnachfrage habe einen deutlichen Anstieg beim Betriebsergebnis bewirkt. Die EBIT-Marge (um Wechselkurse bereinigt) habe sich auf 8,6% (7,0% ausgewiesen) erhöht, wobei AgieCharmilles 8,2% (3,1% ausgewiesen) und Piping eine Rekordmarge von 14,5% (13,2% ausgewiesen) erzielt hätten. Die Margen und Wachstumsprofile im Bereich Piping seien heute attraktiver als noch vor einigen Jahren. Dies verdanke man der besseren Kostenstruktur und dem verstärkten Engagement in den Schwellenländern.
Die Analysten von Vontobel Research lassen ihre Prognosen nahezu unverändert und bestätigen "buy"-Rating für die Aktie von Georg Fischer. Man empfehle die Aktien bei einer Kursschwäche zu kaufen, da die deutlichen Verbesserungen im Betriebsergebnis von den Investoren bislang nicht voll und ganz berücksichtigt würden. (Analyse vom 19.07.2011) (19.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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