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BHP Billiton deutliches Wachstumspotanzial bei Schiefergas
18.07.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst bei Independent Research, bestätigt sein Votum "halten" für die Aktie der BHP Billiton PLC (ISIN GB0000566504 / WKN 908101).
BHP Billiton habe nach der Akquisition des Fayette-Schiefergasfeldes im März jetzt ein bindendes Angebot für die US-amerikanische Petrohawk (ISIN US7164951060 / WKN A0B7BY) zum Preis von 38,75 USD je Aktie bzw. 11,8 Mrd. USD in bar vorgelegt. Das eigentliche Potenzial bei Petrohawk würden die Analysten in den hohen, noch unerschlossenen Ressourcen sehen. Gleichwohl sei Petrohawk trotz einer für 2011 erwarteten Produktion von 57,8 Mio. Barrel Öläquivalent (mboe) noch in einem frühen Entwicklungsstadium.
BHP Billiton erhöhe damit seine Ressourcenbasis signifikant und eine bis 2020 geplante Steigerung der Erdöl-/Erdgasproduktion auf 547,50 (bisher mit Fayette-Feld: 255,5; pro-forma 2010: 241,4) mboe, würden die Analysten angesichts der avisierten Aufstockung der Investitionen für realistisch halten. Zudem würde diese Steigerung das Wachstumspotenzial verdeutlichen.
Den ambitionierten Übernahmepreis könne BHP Billiton problemlos stemmen. Obwohl die Analysten die Transaktion als sinnvoll einstufen würden, würden sie allerdings Risiken auf der Management- (fehlende Erfahrung mit Schiefergas) und der Umweltebene (Einsatz umstrittener Chemikalien, verschärfte Umweltauflagen und damit höhere Produktionskosten) sehen.
Trotz des positiven Newsflows spricht das aktuell schwierige Börsenumfeld nach Ansicht der Analysten von Independent Research gegen eine Kaufempfehlung der Aktie von BHP Billiton und sie bestätigen aber ihr "halten"-Votum bei einen Kursziel von 2.700 GBp (Peer-Group-Analyse). (Analyse vom 18.07.2011) (18.07.2011/ac/a/a)
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