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Swatch Group starker CHF belastet Umsatz und Betriebsmarge
18.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Rene Weber, Analyst bei Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Aktie der Swatch Group (ISIN CH0012255151 / WKN 865126).
Der CEO habe die Umsatzentwicklung von Swatch in Lokalwährungen positiv kommentiert. Er habe die Umsatzziele von CHF 7 Mrd. für 2011 und CHF 10 Mrd. in drei bis vier Jahren (jeweils organisch) bestätigt.
Insgesamt gebe es positive Kommentare zur Entwicklung im bisherigen Jahresverlauf. Die Stärke des Schweizer Frankens belaste die Umsatzentwicklung allerdings erheblich. Sie wirke sich auch direkt auf die Betriebsmarge aus, da die Kostenbasis hauptsächlich in der Schweiz sei. Die Entwicklung von Omega in den USA sei mit 17 eigenen Geschäften ausgezeichnet. Swatch sei der fünftgrößte Diamantenkäufer weltweit und ziehe eine Beteiligung an einer Mine in Erwägung.
Insgesamt sei eine anhaltende Stärke des zugrunde liegenden Geschäfts festzustellen. Die Stärke des Schweizer Frankens bereite jedoch große Sorgen. Der nächste Kursimpuls sei die Bekanntgabe der Exporte am 21. Juli (man erwarte einen Anstieg im hohen einstelligen Bereich).
Das "buy"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie der Swatch Group wird bestätigt, das Kursziel liegt bei CHF 480. (Analyse vom 18.07.2011) (18.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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