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Kühne & Nagel Weltmarktführer bei Seefracht
15.07.2011
Fuchsbriefe
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen, die Aktie der Kühne & Nagel International AG (ISIN CH0025238863 / WKN A0JLZL) zu halten.
43% des Umsatzes des schweizerischen Logistikkonzerns Kühne & Nagel würden auf die Sparte Seefracht entfallen, der Rest stamme aus den Bereichen Luftfracht, Straße, Schiene und der Kontraktlogistik.
Mit einer Steigerung des Containervolumens um 14% sei das Unternehmen in Q1 2011 annähernd doppelt so stark gewachsen wie der globale Container-Transport insgesamt und mit der Verschiffung von 754.000 Standardcontainern sei das höchste Transportvolumen eines Quartals in der Unternehmensgeschichte erreicht worden.
Das Management zeige sich zuversichtlich, das hohe Wachstum auch im Gesamtjahr zu erreichen. Bei einem erwarteten Marktwachstum von 5% bis 7% solle die Seefracht 2011 um 15% zulegen. Auch in den anderen Bereichen sei eine stärkere Expansion gegenüber dem Gesamtmarkt geplant, was in allen Breichen einen Gewinn von Marktanteilen bedeute.
Kontraproduktiv sei für den Konzern die Entwicklung der Wechselkurse. In rund dreieinhalb Jahren habe sich der Wertverlust des Euro gegenüber dem Schweizer Franken auf mehr als 30% summiert und der US-Dollar habe in den vergangenen Jahren ähnlich stark abgewertet. So sei das Umsatzplus von Kühne & Nagel in Q1 2011 von 4,7% bereinigt um Wechselkurseffekte mit 17% anzusetzen. Der Nettogewinn, der um 17,6% auf 125 Mio. Euro zugelegt habe, sei auf Basis konstanter Wechselkurse sogar um nahezu 29% gestiegen.
Wie bei der Deutschen Post DHL hänge auch das Geschäft von Kühne & Nagel vom globalen Wirtschaftswachstum und dem damit verbundenen Welthandel ab.
Als Aktie aus der Schweiz biete Kühne & Nagel zudem eine Versicherung gegen den weiteren Verfall der europäischen Gemeinschaftswährung. Dennoch würden die Experten das Papier mit einem 2012er KGV von 18 nicht mehr für preiswert halten.
Die Experten von "Fuchsbriefe" raten, die Aktie von Kühne & Nagel zu halten. Das Kursziel werde bei 124,68 EUR gesehen und ein Stopp sollte bei 88,32 EUR platziert werden. (Ausgabe 29 vom 14.07.2011) (15.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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