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Carrefour Strategie für Frankreich-Geschäft entscheidend
14.07.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Eloise Veillet, Analystin der Société Générale, stuft die Aktie von Carrefour (ISIN FR0000120172 / WKN 852362) mit "hold" ein.
Wie erwartet sei die Geschäftsentwicklung von Carrefour im zweiten Quartal schwach verlaufen. Im ersten Halbjahr habe das Unternehmen einen EBIT-Rückgang von 23% hinnehmen müssen. Bei der Société Générale gehe man nun davon aus, dass das EBIT im Gesamtjahr um 9% sinken werde. Ein wesentliches Problem von Carrefour sei das Preis-Image der französischen Hypermärkte. Während das "Planet"-Konzept auf dem spanischen und belgischen Markt aufgehe, sei dieses Konzept keine Lösung für die Probleme im Frankreich-Geschäft. Hier dürften eher umfassende und konsistente Investitionen in die Preise zu höheren Kundenzahlen führen. Solch eine Strategie würde die Ergebnisentwicklung allerdings deutlich beeinträchtigen, was sich wiederum im Aktienkurs niederschlagen würde.
Solange hinsichtlich der Strategie für das Frankreich-Geschäft keine größere Klarheit herrsche, stehe man der Carrefour-Aktie eher zurückhaltend gegenüber. Für das laufende Geschäftsjahr 2011 habe man die EPS-Prognose von 2,00 EUR auf 1,85 EUR herabgesetzt (KGV: 11,9). Für 2012 und 2013 seien die EPS-Schätzungen auf 2,08 EUR bzw. auf 2,44 EUR reduziert worden. Unter Berücksichtigung der gesenkten Prognosen werde das 12-Monats-Kursziel für die Carrefour-Aktie von 25,00 EUR auf 23,00 EUR herabgesetzt.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Carrefour das Rating "hold". (Analyse vom 14.07.2011) (14.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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