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Georg Fischer Senkung der Prognosen
12.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst bei Vontobel Research, bestätigt in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" sein "buy"-Rating für die Aktie der Georg Fischer AG (ISIN CH0001752309 / WKN 851082).
Im Vorfeld der Ergebnisse für das 1H 11 würden die Analysten ihre Ertragsprognosen für 11E-13E um 3% und ihre EPS-Prognose für 11E um 6%, für 12E um 5% und für 13E um 4% senken, um den starken Wertanstieg des CHF gegenüber dem USD und dem EUR im 1H zu reflektieren.
Alle Endmärkte von Georg Fischer würden sich gut entwickeln und die Analysten würden somit ein organisches Umsatzwachstum von 21,4% im 1H erwarten, das die negativen Währungsauswirkungen von ca. -12% mehr als wettmache. Die EBIT-Marge im Bereich Automotive dürfte sich angesichts der Kapazitätsauslastung von 85% (70% im letzten Jahr) im 1H auf 5,2% verdoppeln. Georg Fischer halte am 18. Juli 2011 um 10.00 Uhr MEZ eine Konferenz ab.
Basierend auf den korrigierten Schätzungen für das GJ12 werde Georg Fischer zu einem Abschlag von 20% gehandelt und gegenüber der Peergruppe der Schweizer Industriebranche zu einem Abschlag von 10% bezüglich der Bewertungen P/E und EV/EBITDA.
Die Analysten von Votobel Research senken ihr Kursziel für die Aktie von Georg Fischer von CHF 630 auf CHF 610 und bestätigen ihr "buy"-Rating. (Analyse vom 12.07.2011) (12.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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