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LVMH mit starkem Cash Flow und gesunder Bilanz
06.07.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Alessandro Migliorini, Analyst von Helvea, bewertet den Anteilschein von LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) in einer Ersteinschätzung mit "accumulate".
Für LVMH sei die Marke "Louis Vuitton" der wichtigste Wertfaktor und biete weiterhin Aussichten auf anhaltendes und rasches Umsatzwachstum. Ferner hätten einige der Mode- und Ledermarken die Möglichkeit, die Profitabilität innerhalb der nächsten fünf Jahre deutlich zu steigern. Die Sparte "Sephora" sei für den Unternehmenswert mit weiterhin soliden Wachstumsaussichten zu einem relevanten Faktor und strategisch wichtigen Asset geworden.
Ferner dürfte das Uhr- und Schmuckgeschäft von der Übernahme von Bulgari (ISIN IT0001119087 / WKN 896275) profitieren. Die Akquisition sei von strategischem Wert gewesen, sei jedoch bei einem aggressiven Übernahmepreis erfolgt. Insgesamt verfüge LVMH über eine starke Cash Flow-Generierung sowie eine gesunde Bilanz. Die EPS-Prognose von Helvea für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 6,05 EUR und 6,96 EUR. Auf dieser Basis ergebe sich für die LVMH-Aktie ein KGV von 21,4 bzw. 18,5. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde auf Sicht von zwölf Monaten bei 140,00 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von LVMH "accumulate". (Analyse vom 06.07.11) (06.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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