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Emulex "buy"
12.08.2002
Thomas Weisel
Der Wertpapierexperte Kevin M. Hunt von der Investmentbank Thomas Weisel bleibt auch weiterhin für die Aktie des Technologieunternehmens Emulex (WKN 868379) bei einer Bewertung mit der Empfehlung "buy".
Die Ergebnisse des 4. Fiskalquartals hätten auf einer Linie mit den Erwartungen gelegen. Der Umsatz in Höhe von 70,2 Mio. USD sei sequenziell um 1% und im Vergleich zum Vorjahr um 20% angestiegen. Das Proforma-EPS in Höhe von 0,16 USD habe sich sequenziell nicht sehr verändert und sei im Vergleich zum Vorjahr um 0,05 USD gestiegen. Die Bruttomargen hätten in diesem Quartal die Analysten beeindruckt. Sie seien sequenziell um 66 Basispunkte auf 58% gestiegen und auch die Betriebsmargen hätten mit 28,9% etwas über den erwarteten 28,7% gelegen. Die Experten würden für das Fiskaljahr 2003 zwar die Umsatzerwartungen von 335,3 Mio. USD auf 320 Mio. USD senken, jedoch die EPS-Erwartungen von 0,68 USD auf 0,73 USD anheben.
Die Bilanz von Emulex habe sich nach Meinung der Analysten nach einem starken 3. Quartal beeindruckend verbessert. Die DCF-Analyse der Analysten würde einen fairen Wert für die Aktie bei 26 USD sehen, welcher oberhalb des momentanen Kurses liege. Auf ein Jahr gesehen würden die Experten ein Kursziel in Höhe von 38 USD festlegen.
Vor diesem Hintergrund rät der Aktienexperte Kevin M. Hunt von der Investmentbank Thomas Weisel auf lange Sicht unverändert zum Kauf der Aktie von Emulex.
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