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Volvo Konkurrenz aus China kurzfristig keine Gefahr
23.06.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Sebastien Gruter und Colin Campbell, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Volvo (ISIN SE0000115446 / WKN 855689) unverändert mit "hold" ein.
Schwächere Daten vom chinesischen Baumaschinensektor dürften auf der Aktie von Volvo lasten. Das Unternehmen sei vor allem mit seinem Geschäftssegment "Construction Equipment", das im Jahr 2010 für 21% des Gesamtumsatzes verantwortlich gewesen sei, auf diesem Markt präsent. Der Umsatz von Volvo in China sei zwischen 2004 und 2010 von 6 Mrd. Schwedischen Kronen (SEK) auf 23 Mrd. SEK angewachsen. Rund die Hälfte des organischen Wachstums dürfte in diesem Zeitraum auf das China-Geschäft entfallen sein.
Auch wenn die chinesischen Wettbewerber kurzfristig keine wesentliche Gefahr für Volvo darstellen würden, dürfte die Konkurrenz seitens chinesischer Unternehmen auf Dauer zunehmen. Man habe nun die EPS-Prognose für 2011 von 8,42 SEK auf 8,74 SEK erhöht (KGV: 12,1). Für 2012 und 2013 rechne man mit einer EPS-Steigerung auf 11,62 SEK bzw. 13,04 SEK. Das 12-Monats-Kursziel werde von 125,00 SEK auf 110,00 SEK reduziert.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Volvo das Rating "hold". (Analyse vom 23.06.2011) (23.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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