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Implenia keine kurzfristigen Impulsgeber in Sicht
22.06.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Implenia (ISIN CH0023868554 / WKN A0JEGJ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Trotz solidem Volumenwachstum sei der Preisdruck in der Schweizer Bauindustrie erheblich. Daher kürze man die EPS-Prognose für 2011 bis 2012 um 7% bzw. 3%.
Im Vergleich zum Vorjahr (1H) erwarte man vor allem im Bereich Generalunternehmung eine Verbesserung. Dennoch würden die Analysten ihre EPS-Prognose 2011 bis 2012 auch hier um durchschnittlich 5% senken und zwar aufgrund des hohen Preisdrucks und der relativ bescheidenen Entwicklung beim Tunnelbau und im internationalen Geschäft. Wie gewöhnlich werde das 2H/2011E saisonbedingt wohl an Dynamik gewinnen, doch auch hier dürfte das EBIT (VontE 2011E: CHF 76,5 Mio.) im Vorjahresvergleich nur geringfügig höher ausfallen (bereinigt: CHF 72,6 Mio.).
Bereits zu Jahresbeginn habe die Unternehmensleitung ein etwas verzögertes Erreichen der mittelfristigen Zielvorgaben signalisiert (neu: 2013/14, bisher: 2012/13). Man senke die EPS-Prognose 2011 bis 2012, da keine kurzfristigen Impulsgeber auszumachen seien.
Die Analysten von Vontobel Research reduzieren ihr Kursziel von CHF 35 auf CHF 33 und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von Implenia. (Analyse vom 22.06.2011) (22.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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