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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 24,60 € |
24,87 € |
-0,27 € |
-1,09 % |
21.04/15:24 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| NL0000009538 |
940602 |
- € |
- € |
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Philips Risiken für Konsensprognosen nach Gewinnwarnung
22.06.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Mark Fielding und Alexandre Werbowy, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von Philips (ISIN NL0000009538 / WKN 940602) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 22,70 EUR.
Philips habe eine Gewinnwarnung herausgegeben. Eine schwächer als erwartete Nachfrage in Westeuropa werde vom Unternehmen für die negativen Einflüsse auf die Sparten Consumer Lifestyle und Lighting verantwortlich gemacht.
Im Consumer Lifestyle-Segment rechne Philips im zweiten Quartal nur mit einem EBITA von 50 Mio. EUR. Die bisherige Schätzung habe sich dagegen auf 150 Mio. EUR belaufen. Es sei deutlich geworden, dass die Probleme von Philips im Consumer-Geschäft nicht mit dem Ausstieg aus den TV-Aktivitäten zu einem Ende gekommen seien.
In der Lighting-Sparte erwarte das Management nur noch ein Wachstum im unteren einstelligen Bereich. Demgegenüber sei bislang ein Zuwachs von 6% angenommen worden. Statt eines geschätzten EBITAs von 195 Mio. EUR dürften nur 85 Mio. EUR erzielt worden sein. Das Divisionsmanagement werde ausgetauscht.
Unter der Vorraussetzung, dass sich die Entwicklung bei Healthcare und den Kosten im Rahmen der Erwartungen bewege, könnte das EBITA 275 Mio. EUR betragen. Gerechnet hätten die Analysten bislang mit 575 Mio. EUR. Bei den EPS-Konsensprognosen für 2011 bestehe insofern ein Abwärtsrisiko von mindestens 15%. Eine günstige Bewertung von Philips reiche alleine nicht aus, um den Titel zu stützen. Die Aktie dürfte weiterhin unter Druck stehen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Philips zu halten. (Analyse vom 22.06.11) (22.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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