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Iberdrola Energiepreisanstieg begünstigt Ergebnis
07.06.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Jorge Alonso und Alberto Ponti, Analysten der Société Générale, stufen die Iberdrola-Aktie (ISIN ES0144580Y14 / WKN A0M46B) weiterhin mit "buy" ein.
Auf Basis der aktuellen Energiepreise werde das Stromerzeugungsgeschäft von Iberdrola bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,5 gehandelt, was man bei der Société Générale angesichts des hohen Anteils der Kernkraft und Wasserkraft für ein relativ geringes Niveau halte. Der Gaspreis, welcher der Hauptfaktor für den Gewinn des Energiegeschäfts sei, bewege sich weiterhin auf einem soliden Niveau. Der Anstieg der Energiepreise habe einen positiven Einfluss auf das Ergebnis von Iberdrola. Falls der positive Trend anhalte, sei mit einem Anstieg der EPS-Konsensschätzung zu rechnen.
Die höheren Erträge der regulierten Aktivitäten und die Kostensenkungsmaßnahmen seien derzeit nicht im Iberdrola-Aktienkurs eingepreist. Da Iberdrola diesbezüglich im Jahresverlauf weitere Fortschritte erzielen dürfte, sehe man Unterstützung für die Unternehmensaktie. Diese werde auf Basis der EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 von 0,46 EUR und 0,51 EUR bei einem KGV von 13,2 bzw. 11,9 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei 7,00 EUR gesehen.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Société Générale an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Iberdrola fest. (Analyse vom 07.06.11)
(07.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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