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Motorola Mobility Smartphone-Geschäft wird unterschätzt
31.05.2011
Goldman Sachs
New York (aktiencheck.de AG) - Simona Jankowski, Analystin von Goldman Sachs, stuft die Aktie von Motorola Mobility (ISIN US6200971058 / WKN A0YGQ9) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 34,00 USD.
Auf SOTP-Basis erscheine die Aktie unterbewertet. Das Handygeschäft könnte nur mit dem einfachen oder zweifachen des geschätzten Gewinns je Aktie bewertet sein, da der aktuelle Aktienkurs derzeit fast ausschließlich nur die übrigen Vermögenswerte berücksichtige.
Zwar müsse anerkannt werden, dass das Handygeschäft derzeit Verluste schreibe und die Frage sei offen, ob in diesem Jahr noch der Sprung in die Profitabilität geschafft werde. Diesbezüglich sei man aber optimistisch gestimmt. Ein 2012er KGV für die Sparte von 7 sehe man als angemessen an, was zu einem Segmentwert von 11,29 USD führe. Jede weitere 1 Mio. verkaufte Einheiten führe zu einem Nettogewinn je Aktie auf verwässerter Basis von 0,17 USD. 20,4 Mio. Smartphones dürften in diesem Jahr abgesetzt werden.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Goldman Sachs die Aktie von Motorola Mobility weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 27.05.11) (31.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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