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Glencore handelt opportunistisch
31.05.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Paul Cliff, Patrick Jones und Tanuj Shori, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Glencore (ISIN JE00B4T3BW64 / WKN A1JAGV) in einer Ersteinschätzung mit "reduce" ein und setzen ein Kursziel von 550 Pence.
Das Minengeschäft habe sich zu einem wesentlichen Gewinntreiber des Konzerns entwickelt. Das Management-Team von Glencore dürfte sektorweit am stärksten unternehmerisch denken.
Das hohe Wachstum der Gruppe werde zum Teil von ausgeprägten geographischen Risiken und einem höheren Kostenprofil ausgeglichen.
Es wäre eine Überraschung, wenn das Board von Xstrata (ISIN GB0031411001 / WKN 552834) einen Zusammenschluss unter Gleichen ohne eine Prämie empfehlen würde. Es sei aber auch Skepsis angebracht, dass Glencore einen großen Übernahmeaufschlag zu zahlen bereit sei. Die Geschichte zeige, dass Glencore diesbezüglich opportunistisch vorgehe.
Im Vergleich zur Peer Group erscheine die Bewertung des Titels hoch.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von Nomura Equity Research die Coverage von Glencore mit der Empfehlung die Aktie zu reduzieren. (Analyse vom 31.05.11) (31.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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