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Yingli Green Energy mit schwachen Quartalszahlen
23.05.2011
Brean Murray, Carret & Co
New York (aktiencheck.de AG) - Wayne Chang, Analyst von Brean Murray, Carret & Co, stuft die Aktie von Yingli Green Energy (ISIN US98584B1035 / WKN A0MR90) unverändert mit "hold" ein.
Die Quartalszahlen von Yingli Green Energy hätten die Erwartungen verfehlt. So habe das Unternehmen im ersten Quartal einen Umsatz von 527,3 Mio. USD erzielt, während die Konsensschätzung bei 573,5 Mio. USD gelegen habe. Das EPS sei auf GAAP-Basis mit 0,35 USD ebenfalls hinter den Markterwartungen (0,39 USD) zurückgeblieben. Die Bruttomarge sei gegenüber dem Vorquartal von 32,9% auf 27,3% gesunken. Für das zweite Quartal stelle Yingli Green Energy einen sequenziellen Anstieg des Auslieferungsvolumens von über 30% in Aussicht. Damit sei die Vorgabe stark ausgefallen. Allerdings erwarte das Management für das zweite Quartal einen Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich.
Für das Gesamtjahr werde nach wie vor ein Auslieferungsvolumen von 1.700-1.750 MW angestrebt. Der Umsatzanteil des US-Geschäfts werde sich im laufenden Jahr voraussichtlich auf 15-17% erhöhen (2010: 12%). Auch China dürfte mit 11-13% einen größeren Beitrag zum Gesamtumsatz leisten (2010: 4%). Bei Brean Murray, Carret & Co. habe man nun die EPS-Schätzung für 2011 von 1,63 USD auf 1,05 USD gesenkt (KGV: 8,6). Für 2012 sei die EPS-Prognose von 1,56 USD auf 1,18 USD reduziert worden (KGV: 7,7). Die Aussichten für eine Margenerholung im zweiten Halbjahr seien nur verhalten. Vor diesem Hintergrund dürfte die Yingli Green Energy weiter unter Druck stehen. Darüber hinaus sehe sich Yingli Green Energy bei der Kostensenkung größeren Problemen als die Konkurrenz gegenüber.
Die Analysten von Brean Murray, Carret & Co vergeben für den Anteilschein von Yingli Green Energy das Rating "hold". (Analyse vom 23.05.2011) (23.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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