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China Mobile "buy"
02.08.2002
Merrill Lynch
Nach Meinung der Börsenexpertin Agnes Ho von Merrill Lynch stellt die Aktie des Telekommunikationsanbieters China Mobile (WKN 909622) weiterhin eine Kaufgelegenheit dar.
Am 14. August werde China Mobile die Ergebnisse für die 1. Jahreshälfte 2002 vorlegen. Die Aktienspezialisten würden zu verstehen geben, dass die Zahlen noch nicht den Umsatz aus den neu akquirierten Telefonleitungen in 7 chinesischen Provinzen beinhalten werde. Diese Transaktion sei erst im Juni abgeschlossen worden. Insgesamt könnte China Mobile in der 1. Jahreshälfte einen Nettoprofit von 15 Mrd. Ren Men Bi erreicht haben. Dies entspreche 0,76 Hongkong-Dollar pro Aktie und einer Steigerung von 9% gegenüber dem Vorjahr.
Die Zahl der Kunden sei in der 1. Hälfte 2002 um 44% angestiegen. Allerdings sei der durchschnittliche Umsatz pro Kunde um 123,8% geringer ausgefallen als 2001. Dies liege daran, dass China Mobile viele Kunden hinzu gewonnen habe, die ihr Telefon nur relativ selten nutzen würden. Die EBITDA Marge könnte mit 57% recht gut ausgefallen sein. Dieses gute Ergebnis sei darauf zurück zu führen, dass die vielen neuen prepaid Kunden relativ geringe Kosten machen würden. Diese geringen Kosten würden sich positiv auf die EBITDA Marge auswirken. Die heutige EPS Erwartung gehe für 2002 und 2003 von einem Gewinn pro Aktie von 1,57 und 1,95 Hongkong-Dollar aus.
Die stabile Performance veranlasst Agnes Ho von Merrill Lynch dazu, sich weiterhin für den mittelfristigen Kauf der Aktie der China Mobile auszusprechen. Langfristig rät sie sogar, die Aktie aggressiv zu kaufen.
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