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Mayr-Melnhof starke Q1-Zahlen mit einem Wermutstropfen
13.05.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204 / WKN 890447) weiterhin mit "akkumulieren" ein.
Wie in dem neuesten Report der Analysten von letzter Woche erwartet, habe Mayr-Melnhof ein sehr starkes Auftaktquartal präsentiert, welches beim Quartalsüberschuss sogar noch deutlich über ihre Schätzungen gelegen habe. Der Umsatz sei um 13% auf fast EUR 500 Mio. geklettert, während das Quartalsergebnis überproportional um 30% auf EUR 35,2 Mio. zugelegt habe. Ausschlaggebend seien ein sehr starkes operatives Ergebnis der Kartondivision (höchste Quartalsmarge seit 2004) und eine Verbesserung der operativen Marge im Verpackungsbereich gegenüber dem 4. Quartal (im Jahresabstand jedoch Rückgang) gewesen.
Einziger Wermutstropfen sei der Ausblick gewesen. Gegenüber März habe Mayr-Melnhof nun präzisiert, dass der Druck auf die operativen Margen mit dem 2. Quartal deutlich zunehmen werde. Wie in dem letzten Report der Analysten erwähnt, werde die Weitergabe der nach wie vor steigenden Rohstoffpreise und somit Absicherung der Margen die größte Herausforderung für dieses Wirtschaftsjahr. Die Analysten würden für das Gesamtjahr auch mit einer schwächeren EBIT-Marge (9,7%) im Vergleich zum Q1 (10,1%) rechnen.
Die Analysten der Erste Bank sehen derzeit nur geringfügigen Anpassungsbedarf für ihre Schätzungen und bestätigen ihre "akkumulieren"-Empfehlung für die Mayr-Melnhof-Aktie mit einem Kursziel von EUR 90. (Analyse vom 13.05.2011) (13.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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