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Autogrill Prognosensenkung nach schwachen Quartalszahlen
12.05.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Alessandro Falcioni und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie des italienischen Unternehmens Autogrill (ISIN IT0001137345 / WKN 908497) von "buy" auf "hold" herab.
Der Umsatz von Autogrill sei im ersten Quartal um 3,9% gestiegen, wobei die Lebensmittel- und Getränkeaktivitäten nur leicht gewachsen seien. Das Geschäft an Autobahnen und Flughäfen habe demgegenüber stark zugelegt. Die EBITDA-Marge der Gruppe sei um 70 Basispunkte auf 7,1% gesunken. Trotz der schwachen Zahlen habe das Management die Vorgabe für 2011 bestätigt, da das erste Quartal nur einen geringen Beitrag zu den Gesamtjahreszahlen leiste. Ferner rechne man damit, dass die wirtschaftliche Erholung an Dynamik gewinnen werde.
Da die Unternehmensleitung das Geschäftsmodell derzeit überarbeite, sehe man die Gesamtjahreszahlen bei UniCredit Research am unteren Ende der Unternehmensprognose. Angesichts der vorgelegten Quartalszahlen werde die EBIT-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 um 6,0% auf 279,6 Mio. EUR bzw. um 4,7% auf 267,0 Mio. EUR gesenkt. Die EPS-Prognose nehme man von 0,497 EUR auf 0,444 EUR und von 0,599 EUR auf 0,537 EUR zurück, woraus sich ein KGV von 21,6 respektive 17,9 ergebe. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 11,30 EUR auf 10,80 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "hold" für die Aktie von Autogrill. (Analyse vom 11.05.11) (12.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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