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Comcast "buy"
02.08.2002
Thomas Weisel
Die Aktienanalysten Ray Schleinkofer und Matt Nemer von der Investmentbank Thomas Weisel bewerten die Aktie des Telekommunikationsausrüsters Comcast (WKN 875625) mit dem Prädikat "buy".
Comcast habe für das 2. Quartal Ergebnisse bekannt gegeben, die über den Erwartungen der Experten gelegen hätten. Die Umsätze im Kabelbereich hätten mit 1,54 Milliarden USD über der Expertenschätzung von 1,52 Milliarden USD gelegen, wobei das EBITDA bei 653 Millionen USD gelegen habe. Die Experten hätten dort mit lediglich 638 Millionen USD gerechnet. Digitale Abonnements seien die größte Überraschung gewesen, wobei das Unternehmen 198.000 neue Digitalboxen oder umgerechnet 15.200 pro Woche gegenüber der Expertenschätzung von 11.000 pro Woche zu verzeichnen habe. Am beeindruckensten sei, dass das Unternehmen 128.400 neue Abonnenten im Bereich Kabelmodem gehabt hätten. Dies seien 9.900 pro Woche gegenüber der Analystenschätzung von 8.000 pro Woche.
Comcast habe an seinen Umsatz- und Cash Flow-Erwartungen für das Gesamtjahr festgehalten, jedoch die Anzahl zusätzlicher Digitalabonnements auf 700.000 bis 800.000 erhöht. Die vorherige Schätzung habe bei 600.000 bis 700.000 gelegen. Die Analysten würden glauben, dass das Unternehmen das obere Ende der geschätzten EBITDA-Spanne im Kabelbereich von 12% bis 14% erreichen werde. Die gesamten Investitionsausgaben von 390 Millionen USD hätten ebenfalls unter der Expertenerwartung von 427 Millionen USD gelegen. Im 1. Quartal hätten diese noch bei 399 Millionen USD gelegen. Im 1. Halbjahr 2002 habe das Unternehmen einen Free Cash Flow von 398 Millionen USD generiert. Die Analysten würden schätzen, dass davon 262 Millionen USD im 2. Quartal generiert worden seien.
Die Analysten seien daher auch der Ansicht, dass dies das Unternehmen dazu bringen werde, einen Free Cash Flow für das Gesamtjahr von 923 Millionen USD zu generieren.
Die Wertpapierexperten Ray Schleinkofer und Matt Nemer von der Investmentbank Thomas Weisel empfehlen die Aktie des Telekommunikationsausrüsters Comcast zum Kauf.
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