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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 228,05 $ |
231,98 $ |
-3,93 $ |
-1,69 % |
27.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US4592001014 |
851399 |
- $ |
- $ |
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IBM IT-Service-Verträge als Spielverderber
28.04.2011
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Leopold Salcher und Christian Hinterwallner, Analysten der Raiffeisen Centrobank, stufen die IBM-Aktie (ISIN US4592001014 / WKN 851399) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Besonders positiv hervorgestochen sei wie schon im Vorquartal der Hardwarebereich (Server, Speicher), welcher im Rahmen des laufenden und zuletzt deutlich an Momentum gewonnenen Upgrade-Zyklus, ein Umsatzwachstum von 18,7% sowie eine starke Bruttomargenausweitung (von 33,1% auf 37,8%) habe verbuchen können.
Der Gesamtumsatz im Berichtszeitraum sei dank ausgezeichnetem Wachstum in den Wachstumsmärkten und Emerging Markets (BRIC-Staaten: +26%) um 7,7% von USD 22,86 Mrd. auf USD 24,61 Mrd. angestiegen (Analystenkonsensus: USD 24,01 Mrd.).
Der Nettogewinn habe sich um 10,1% von USD 2,60 Mrd. auf USD 2,86 Mrd. erhöht, der Gewinn je Aktie habe USD 2,41 erreicht und damit über den Markterwartungen von USD 2,30 gelegen. IBM erwarte für das Gesamtjahr 2011 nach zuvor mindestens USD 13 nunmehr einen Gewinn je Aktie von mindestens USD 13,15, die Analystenschätzungen hätten zuletzt bei USD 13,08 gelegen. Die Dividende werde zudem um 15% angehoben, das Aktienrückkaufprogramm um USD 8 Mrd. auf USD 12,7 Mrd. aufgestockt.
Die Abschlussvolumina von IT-Service-Verträgen, die knapp 60% des Umsatzes von IBM ausmachen würden, seien im Berichtsquartal um 14% auf USD 10,5 Mrd. gefallen. Der lfr. Auftragstand bei Services sei um USD 8 Mrd. auf USD 142 Mrd. gestiegen.
Der Auftragseingang im Bereich Outsourcing sei um 27% auf USD 4,7 Mrd. gefallen, die nachlassende Dynamik erkläre sich durch die makroökonomische Stabilisierung und den geringeren Kostendruck bei den Unternehmen.
Mit seinen Geschäftszahlen zum ersten Quartal 2011 habe IBM wiederum solide über den Analystenerwartungen gelegen. Habe das Momentum bei den Service-Verträgen im letzten Quartal zugelegt, so habe sich der Markt kurzfristig ob des Rückgangs dieser Kennzahl enttäuscht gezeigt. Die Jahresprognose für 2011 habe sich bereits nach einem Quartal als konservativ herausgestellt und sei von IBM angehoben worden.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die IBM-Aktie weiterhin mit "kaufen". (Analyse vom 27.04.2011) (28.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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