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AGRANA keine kurzfristigen Kurstreiber in Sicht
27.04.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, stuft die AGRANA-Aktie (ISIN AT0000603709 / WKN 779535) von "akkumulieren" auf "halten" herab.
Das Unternehmen werde am 13. Mai seine Gesamtjahreszahlen per 28.02.2011 präsentieren. Die neue Schätzung der Analysten für den Gewinn/Aktie betrage EUR 5,50 (zuvor: EUR 4,64). Sie würden auch mit einem Anstieg der Dividende auf EUR 2,20 (zuvor: EUR 1,95) rechnen, nachdem die AGRANA die letzten sechs Jahre eine stabile Dividende von EUR 1,95 ausgezahlt habe. Die Analysten hätten insgesamt ihre Schätzungen angehoben und auch den Zukauf der Ybbstaler Frucht sowie die geplanten Kapazitätserweiterungen in Pischelsdorf und Serpuchov (RU) miteinbezogen.
Auf der anderen Seite plane die AGRANA auch wieder höhere Investitionen, nachdem diese in den letzten drei Jahren unter der Abschreibung gelegen hätten. Trotz der höheren Schätzungen würden die Analysten ihre Empfehlung auf "halten" zurücknehmen, da sie keine kurzfristigen Kurstreiber sehen würden. Die guten Zahlen 2010/11 sowie die höhere Dividende sollten bereits im Kurs eingepreist sein.
Nach dem 30-Jahres-Hoch bei Zucker zu Beginn des Jahres und guten Ernteaussichten werde für den Zuckerpreis heuer ein Seitwärtstrend erwartet, sodass auch von dieser Seite kein Kurskatalysator zu erwarten sein sollte. Mit einem KGV von 14,4x sei die Aktie auch kein Schnäppchen. Für steigende Kurse könnten hingegen ein starker Ausblick für 2011/12 bzw. weiter steigende Zuckernotierungen sorgen.
Die Analysten der Erste Bank haben das Kursziel für die AGRANA-Aktie von EUR 77,50 auf EUR 86,00 angehoben, ihre Empfehlung jedoch von "akkumulieren" auf "halten" zurückgenommen. (Analyse vom 22.04.2011) (27.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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