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Michelin mit starker Umsatzentwicklung
27.04.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Gabriele Parini und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) nach wie vor mit "buy" ein.
Michelin habe im ersten Quartal eine starke Umsatzentwicklung verbucht. So sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 28% auf 5,047 Mrd. EUR angewachsen, womit die Prognose von UniCredit Research von 4,818 Mrd. EUR um nahezu 5% übertroffen worden sei (Konsensschätzung: 4,761 Mrd. EUR). Trotz eines unerwartet starken Gegenwinds durch Rohstoffkosten rechne das Michelin-Management für 2011 unverändert mit einem Anstieg des operativen Ergebnisses. In den Zahlen habe sich eine solide Nachfrage in allen Geschäftsbereichen sowie eine unverändert gute Preisgestaltungskraft widergespiegelt.
Nach Berechnung von UniCredit Research werde Michelin im Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 5,98 EUR erzielen (KGV: 10,2). Für 2012 und 2013 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 6,74 EUR bzw. 7,49 EUR. Angesichts eines höheren Absatzvolumens und eines besseren Preismix habe man das 12-Monats-Kursziel von 68,50 EUR auf 74,50 EUR angehoben. Entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial des Anteilscheins bei 18,1%.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für den Anteilschein von Michelin das Rating "buy". (Analyse vom 26.04.2011) (27.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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