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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 228,05 $ |
231,98 $ |
-3,93 $ |
-1,69 % |
27.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US4592001014 |
851399 |
- $ |
- $ |
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IBM robusteres organisches Wachstum wäre wünschenswert
21.04.2011
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Kulbinder Garcha, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von IBM (ISIN US4592001014 / WKN 851399) unverändert mit "neutral" ein.
Die Schwäche bei den Abschlüssen von Serviceaufträgen könnte sich bloß als eine Schwankung auf Quartalsbasis herausstellen. Nichtsdestotrotz dürften die Transaktions-basierten Umsätze kurzfristig belastet werden. In den kommenden Jahren sollten sich aber die Service-Umsätze erhöhen.
Die EPS-Schätzungen seien für 2011 und 2012 um jeweils 1% auf 13,37 USD sowie 15,06 USD angehoben worden. Am Kursziel von 175,00 USD werde aber festgehalten.
Da in den kommenden fünf Jahren vermutlich mehr als 50% des zusätzlichen Gewinns je Aktie aus M&A-Transaktionen und Aktienrückkäufen stammen würden, sehe die Qualität des Wachstums etwas gering aus. Insofern sei ein Bewertungsabschlag gegenüber dem breiten Markt gerechtfertigt. Eine konstruktivere Haltung zur Aktie wäre bei mehr Beweisen für ein robustes organisches Wachstum möglich.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie von IBM weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 20.04.11) (21.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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