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Michelin sollte von Erholung des US-Markts profitieren
15.04.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Gabriele Parini und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) nach wie vor mit "buy" ein.
Michelin werde am 21. April die Umsatzzahlen für das erste Quartal veröffentlichen. Bei UniCredit Research kalkuliere man mit einem Quartalsumsatz von 4,818 Mrd. EUR, womit sich dieser 22,2% über dem Vorjahresniveau bewegen würde. Laut der von Michelin bereitgestellten Konsensschätzung kalkuliere der Markt im Schnitt mit einem Umsatz von 4,759 Mrd. EUR. Michelin dürfte bei einer starken Erholung in den USA von der hohen Präsenz auf dem nordamerikanischen Markt profitieren, der ein Drittel zum Konzernumsatz beitrage. Das Geschäft mit Spezialreifen sollte derweil durch den positiven Trend in der Bergbaubranche angetrieben werden.
Nach Berechnung von UniCredit Research werde Michelin im Jahr 2011 ein EPS von 5,80 EUR erzielen (KGV: 9,9). Für 2012 und 2013 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 6,65 EUR bzw. 7,40 EUR. Innerhalb des Sektors sei die Michelin-Aktie weiterhin einer der günstigsten Titel. Gemessen an den Prognosen für 2011 werde der Anteilschein bei einem EV/EBITDA-Multiple von 4,6 gehandelt (Durchschnitt des Sektors: 5,5). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 68,50 EUR, womit man das Aufwärtspotenzial bei 14,9% sehe.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von Michelin das Rating "buy". (Analyse vom 15.04.2011) (15.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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