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Bossard Probleme nehmen zu
12.04.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Bossard (ISIN CH0012323868 / WKN 873203) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.
Der Umsatz im 1Q/2011 von CHF 130 Mio. entspreche den Analysten- (CHF 129 Mio.) sowie den Konsenserwartungen (CHF 128,5 Mio.). Das Wachstum in Lokalwährung sei mit 18,4% stark geblieben (Währungsauswirkungen: 8,8%). Alle Regionen hätten solide zweistellige Wachstumsraten in Lokalwährung gemeldet (Europa: +16,3%, Amerika: +23,7%, Asien: +17%).
In Bezug auf die regionalen Ergebnisse hätten sowohl Europa als auch Amerika leicht vor der Analystenprognose gelegen, während Asien hinter ihren Erwartungen zurückgeblieben sei (CHF 20,4 Mio. vs. VontE: CHF 22 Mio., 7%). Bossard sei auf Kurs, um seine Vorgaben für 2011 von einem zweistelligen Wachstum in Lokalwährung zu erfüllen, aber das Geschäftsumfeld werde schwieriger (Input-Kosten, Inflation, längere Lieferzeiten, Angebotsengpässe, Preiserhöhungen).
Die Vergleichsbasis sei immer noch relativ tief im 1Q und obwohl das Umsatzwachstum weiter anhalten werde, dürften sich die Wachstumsraten verlangsamen. Man befürchte ebenfalls, dass sich das Ertragswachstum abschwächen und nicht vor dem GJ 2012 wieder anziehen werde. Man empfehle deshalb, die Gewinne nach der sehr guten Entwicklung der Aktien in letzter Zeit mitzunehmen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Bossard mit dem Rating "hold". Das Kursziel sehe man bei CHF 155. (Analyse vom 12.04.2011) (12.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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