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Solvay Rhodia-Übernahme deutlich gewinnsteigernd
06.04.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine und Robert Vielhaber, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie des belgischen Unternehmens Solvay (ISIN BE0003470755 / WKN 856200) von "hold" auf "buy" herauf.
Die Aktie von Solvay sei durch die angekündigte Übernahme von Rhodia (ISIN FR0010479956 / WKN A0MUEC) wiederbelebt worden und die Investment-Story sei nun keine "Black Box" mehr. Aus strategischer Sicht stärke die Akquisition das Solvay-Portfolio. Ferner werde das Engagement in den Emerging Markets gestärkt. Die Aktie von Solvay sei in der letzten Zeit aufgrund der Unsicherheiten hinsichtlich der M&A-Aktivitäten unterbewertet gewesen, während der Aktienkurs von Rhodia die mittelfristigen Aussichten nicht widergespiegelt habe.
Angesichts der hohen Marge von Rhodia rechne man bei UniCredit Research für die Jahre 2011 und 2012 mit einem EPS-Beitrag von 0,46 EUR bzw. 4,47 EUR. Unter Berücksichtigung der Synergien und der Unternehmensziele von Rhodia dürfte das EPS im Jahr 2015 um 6,64 EUR gesteigert werden. Die EPS-Prognose für Solvay sei nun für 2011 von 3,90 EUR auf 4,37 EUR und für 2012 von 4,79 EUR auf 9,19 EUR angehoben worden, woraus sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 19,6 bzw. 9,3 ergebe. Das Kursziel setze man von 87,00 EUR auf 96,00 EUR herauf.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "buy" für die Aktie von Solvay. (Analyse vom 05.04.11)
(06.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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