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UniCredit Turnaround in Italien für 2011 geplant
24.03.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Carlo Tommaselli, Patrick Lee und Alan Webborn, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von UniCredit (ISIN IT0000064854 / WKN 850832) mit "buy".
UniCredit habe mit den operativen Zahlen für das vierte Quartal über den Erwartungen gelegen, während der Nettogewinn durch einige einmalige Faktoren beeinträchtigt worden sei. Die Nettozinseinnahmen seien im Quartalsvergleich um 4% gestiegen und hätten damit 1,4% über der Erwartung der Société Générale-Analysten gelegen. Die operativen Kosten hätten sich gut entwickelt und seien 7% niedriger als vom Markt erwartet ausgefallen.
Das Management habe den Markt während des Conference Calls mit einer sehr klaren Berichterstattung hinsichtlich der gefährdeten Kredite und des qualitativen Ausblicks nach Ländern beruhigt. UniCredit strebe den Turnaround in Italien für dieses Jahr an. Dabei solle das Unternehmen von einer straffen Kostenkontrolle und der Verbesserung bei der Risikovorsorge für Kreditausfälle profitieren. Ferner sei kürzlich ein Chief Risk Officer ernannt worden. Die EPS-Prognose der Société Générale für 2011 und 2012 sei von 0,17 EUR auf 0,165 EUR und von 0,25 EUR auf 0,245 EUR gesenkt worden, woraus sich für die UniCredit-Aktie ein KGV von 10,7 bzw. 7,2 ergebe. Das Kursziel werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 2,20 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von UniCredit "buy". (Analyse vom 24.03.11) (24.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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