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Lynas Corporation Cash flow-Generierung reicht nicht aus
16.03.2011
Byron Capital Markets
Toronto (aktiencheck.de AG) - Jon Hykawy, Analyst von Byron Capital Markets, stuft die Aktie von Lynas Corporation (ISIN AU000000LYC6 / WKN 871899) unverändert mit "sell" ein.
In einer Pressemitteilung habe Lynas geäußert, dass die Verarbeitungskosten von rund 7 auf 10 USD pro Kilogramm gestiegen seien. Die vom Unternehmen angeführten Gründe wie Währungsschwankungen und Preise für Reagenz-Commodities könnten jedoch nicht einen nahezu 50%igen Kostenanstieg erklären.
Am Kursziel von 0,35 AUD werde festgehalten. Die Preise für Lanthan und Cerium dürften fallen. Aber sogar bei einem Sinken der Preise auf Null würde das Unternehmen weiterhin positive Cash flows generieren. Allerdings sei eine Generierung von Barmittel nicht in dem Ausmaß möglich, die zur Unterstützung der aktuellen Marktkapitalisierung notwendig wären. Selbst wenn Lynas alle verwertbaren Seltenen Erden verkaufen könnte die produziert würden, sei die derzeitige Bewertung nicht zu rechtfertigen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Byron Capital Markets die Aktie von Lynas Corporation weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 16.03.11)
(16.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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