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OC Oerlikon herausragende GJ 10-Ergebnisse veröffentlicht
24.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von OC Oerlikon (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "hold" ein.
OC Oerlikon habe für das GJ 10 herausragende Ergebnisse bekannt gegeben, die weit über den Analysten- und den Konsenserwartungen gelegen hätten. Die Analysten würden ihre Schätzungen für das EPS im GJ 11E und GJ 12E um je 56% und 20% erhöhen und davon ausgehen, dass die EBIT-Margen die früheren Spitzen erreichen oder übertreffen würden.
Der Auftragseingang in Höhe von CHF 1,33 Mrd. im 4Q 10 sei um 25% besser ausgefallen als erwartet und leiste einen guten Beitrag für ein anhaltendes Wachstum im GJ 11. Auf Gesamtjahresbasis hätten die Neuaufträge um 51% bzw. CHF 1,52 Mrd. zugenommen. Die Textilsparte habe 88% dieses Anstiegs gestellt. Nachdem die Textilaufträge ihren Höchststand erreicht haben dürften, würden die Analysten mit einer Verlangsamung der Gesamtdynamik rechnen. Die Gesellschaft erwarte einen Umsatzanstieg von bis zu 10% im GJ 11. Die Prognose der Analysten für das Wachstum der Umsatzerlöse für GJ 11E und GJ 12E liege bei je 11,5% und 7,0%.
Vor dem Hintergrund der höheren Schätzungen und basierend auf ihren DCF- und SoP-Bewertungen erhöhen die Analysten Vontobel Research ihr Kursziel von CHF 5,00 auf CHF 7,20 und bestätigen ihre "hold"-Empfehlung für die OC Oerlikon-Aktie. Die Aktien würden derzeit mit einem P/E 12E von 12,2 und einem EV/EBITDA von 5,2 notieren, was sie für angemessen halten würden. (Analyse vom 24.03.2011) (24.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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