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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 170,00 € |
165,00 € |
+5,00 € |
+3,03 % |
17.04/21:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0030486770 |
A0MVC2 |
- € |
- € |
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Dätwyler kurz- und mittelfristig herrscht Zuversicht
23.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770 / WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Das Management strebe eine organische jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 6% an, möchte Akquisitionen im Umfang von CHF 300 Mio. tätigen und den Umsatz bis 2015 von CHF 1,3 Mrd. auf CHF 2 Mrd. steigern. Das Vertrauen in die Rentabilität sei offenbar gestiegen, da die Bandbreite für die operative Marge von 8 bis 12% auf 9 bis 12% angehoben worden sei (2010: 10,2%, bereinigt 10,9%).
Das Ziel für 2011 heiße eindeutig Wachstum: Angestrebt würden ein Umsatz von CHF 1,4 Mrd. (VontE: CHF 1,39 Mrd.) und ein Reingewinn von CHF 110 Mio. (VontE: CHF 108 Mio., inklusive Restrukturierungskosten von CHF 10 Mio.). Zu den Sparten: Während das organische Wachstum von 8% in Technical Components enttäuscht habe, solle Pharma Packaging künftig schneller als der Markt wachsen (5 bis 7%) und Sealing Technology von seiner starken Produktepipeline profitieren. Nur die Aussichten für Cabling Solutions seien restrukturierungsbedingt etwas gedämpft (Aufwand 2011: CHF 10 Mio.).
Die Analysten hätten ihre Schätzwerte nur leicht angepasst und ihre EPS-Prognose für 2011 um 9% gesenkt (2012E: +1%). Angesichts der guten Aussichten bezüglich Wachstum und Rentabilität erhöhe man das Kursziel von CHF 91 auf CHF 100. Die für 2012 anvisierte Bewertung entspreche dem historischen Verlauf wie auch dem DCF-Wert der Analysten (inklusive Abschlag).
Das Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie von Dätwyler lautet "buy". (Analyse vom 23.03.2011) (23.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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