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Comet Holding Geschäftsjahr 2010 übertrifft Unternehmenserwartungen
23.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Comet Holding-Aktie (ISIN CH0003825756 / WKN 895429) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Das Unternehmen habe die Prognosen der Analysten in jeder Hinsicht übertroffen: Umsatz CHF 217 Mio. (+44%, +52% in LW, VontE 205), 13% EBITDA (VontE 12,2%), Reingewinn CHF 7,5 Mio. (VontE 5,0). Die mittelfristigen Ziele für 2013 (Umsatz über CHF 300 Mio., EBITDA-Marge 15%) seien bestätigt worden. Es werde eine Dividende von CHF 3,5 aus dem eingezahlten Aktienkapital vorgeschlagen.
Im GJ11 würden einstelliges Umsatzwachstum und verbesserte Rentabilität (VontE +110 Bp EBITDA) erwartet. Beide Divisionen hätten zur Rentabilitätssteigerung beigetragen: M&C (Umsatz +66%, 21% EBITDA): Die Haupt-Wachstumstreiber seien Vakuumkondensatoren und RF Match Boxes für Plasmaprozesse in der Halbleiterindustrie, eine Steigerung des Marktanteils und eine erfolgreich umgesetzte Strategie gewesen. Bei Systems (Umsatz +21%, 3,3% EBITDA), zuvor: Verlust) sei hohe Nachfrage nach margenstarker Software und Support-Diensten zu beobachten gewesen.
Die guten Zahlen würden klar die Prognose der Analysten übertreffen, die mittelfristigen Ziele würden auch unter Berücksichtigung der aktuellen Ereignisse in Japan (Engagement von COTN: 8%) bestätigt.
Mit einem EV/EBITDA 12E von 5,1 empfehlen die Analysten von Vontobel Research die Comet Holding-Aktie weiter zum Kauf und setzen ein Kursziel von CHF 240. (Analyse vom 23.03.2011) (23.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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