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OC Oerlikon Zahlen für das Geschäftsjahr 2010 deutlich über Erwartungen
23.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von OC Oerlikon (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.
OC Oerlikon habe ein Umsatzwachstum von 25% auf CHF 3,6 Mrd. verzeichnet. Der Umsatz in Q4 10 habe 9% oder CHF 100 Mio. über der Analystenprognose gelegen. Diese Differenz schlage sich in der gesamten GuV nieder, denn Betriebsaufwand, Umstrukturierungskosten und Abschreibungen und Amortisationen hätten den Erwartungen entsprochen. Das Unternehmen habe daher ein positives Nettoergebnis von CHF 3 Mio. (Vontobel Research-Erwartungen: -158) vorlegen können.
Die Umstrukturierungsmaßnahmen hätten gute Ergebnisse gezeitigt, und die Unternehmensführung habe bisher bei der Bewältigung einer schwierigen Situation sehr gute Arbeit geleistet. Für 2011 würden weitere Umstrukturierungskosten in Höhe von CHF 10 Mio. sowie zusätzliche Kosteneinsparungen von insgesamt CHF 50 Mio. erwartet. Der Auftragseingang in Q4 10 habe mit CHF 1,33 Mrd. die Schätzungen um 25% übertroffen. Das Unternehmen erwarte für das GJ 11 eine Umsatzzunahme von 10% sowie eine Rentabilitätssteigerung auf die früheren Höchststände. Der Auftragseingang dürfte abnehmen, wenn sich die Märkte wieder normalisieren würden.
OC Oerlikon habe in allen Geschäftssegmenten überraschend gute Zahlen gezeigt und sei für weiteres Wachstum in GJ 11 gut aufgestellt. Auf den ersten Blick würden die Analysten davon ausgehen, dass sie ihre EPS-Schätzung für GJ 11E und GJ 12E um 10 bis 20% nach oben korrigieren würden.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die OC Oerlikon-Aktie mit dem Rating "hold". Das Kursziel werde bei CHF 5 gesehen. (Analyse vom 23.03.2011) (23.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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