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Danone sollte von Unimilk-Joint Venture profitieren
18.03.2011
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Michael Steib, Audrey Borius, Toby McCullagh, Erik Sjogren und Alina Slyusarchuk, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) mit "overweight" ein.
Nach Ansicht von Morgan Stanley werde das Unimilk-Joint Venture das mittelfristige organische Wachstum von Danone um 6-8% begünstigen. Damit würde der positive Beitrag stärker ausfallen als von Danone in Aussicht gestellt (über 5%). Die Margen des Joint Ventures seien im Geschäftsjahr 2010 zwar enttäuschend ausgefallen. Allerdings gehe man davon aus, dass bis zum Jahr 2014/2015 eine Niveau von 10-12% möglich sei. Nach Berechnung von Morgan Stanley werde Danone im Jahr 2011 ein EPS von 2,71 EUR erzielen. Für 2012 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 3,00 EUR.
Gemessen an den Prognosen für das laufende Jahr werde die Danone-Aktie bei einem KGV von 14 gehandelt und sei damit attraktiv bewertet. Der Titel gehöre weiterhin zu den Favoriten von Morgan Stanley. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 52,00 EUR.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben das Rating "overweight" für den Anteilschein von Danone. (Analyse vom 18.03.11) (18.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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