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Mikron nennenswerte zyklische Erholung
16.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Aktie von Mikron (ISIN CH0003390066 / WKN 879404) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Nach dem Vorliegen von Mikrons GJ 2010-Ergebnissen habe man die Schätzungen angepasst und die Umsatzprognose für 2011E und 2012E um 6% reduziert, ohne die EPS-Schätzungen für die nächsten beiden Jahre zu verändern (+/1%). Die Analystenschätzungen für das GJ 2011 lägen im mittleren Bereich der Vorschau (CHF 200 Mio. Umsatz, EBIT-Marge 3 bis 4%), aber letztlich werde alles von der Enwticklung der Währungen abhängen. Die Produktstrategie in Richtung von Modularität sowie von Produkten im mittleren Bereich sehe vielversprechend aus und könnte helfen, die Märkte in Asien besser zu erschließen.
Mikron habe sich entschlossen, von vierteljährlicher auf halbjährliche Berichterstattung umzusteigen, was die Analysten angesichts der volatilen Natur und der Größe des Geschäfts als vernünftig ansehen würden.
In sechs der letzten zehn Jahre habe Mikron Verluste erwirtschaftet, was wiederum die skeptische Einstellung der Analysten zu einer erfolgreichen Wende auf anhaltende Rentabilität erkläre. Angesichts der unterdurchschnittlichen Ertragsqualität und des inneren Wertes, sehe man kaum Aufwärtspotenzial zum derzeitigen Kurs.
Das "hold"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie von Mikron wird bestätigt, das neue Kursziel lautet CHF 8,50. (Analyse vom 16.03.2011) (16.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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