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Danone keine Aussicht auf deutliche Wachstumssteigerung in Westeuropa
14.03.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Nicolas Sochovsky, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein des französischen Unternehmens Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) unverändert mit "hold".
Unter den europäischen Peers verfüge Danone über den größten Beitrag zum Gruppenwachstum durch die Geschäfte in den Emerging Markets. Man gehe jedoch bei UniCredit Research nicht davon aus, dass diese Tatsache in diesem Jahr zu einer deutlichen Outperformance der Unternehmensaktie führen werde. Danone rechne mit einer Steigerung der EBITA-Marge von 100 Basispunkten durch die Übernahme von Unimilk, während man bei UniCredit Research mit einem Anstieg von 25 Basispunkten rechne.
Ferner seien die UniCredit Research-Analysten der Ansicht, dass keine deutliche Steigerung des rückläufigen Wachstums in Westeuropa zu erwarten sei. Darüber hinaus werde die Danone-Basis auf ROIC-Basis mit einem Aufschlag gegenüber den Peers gehandelt. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei von 3,00 EUR auf 2,98 EUR und von 3,29 EUR auf 3,26 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis ergebe sich für die Danone-Aktie ein KGV von 14,9 bzw. 13,6. Das Kursziel behalte man mit 48,00 EUR bei.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Danone weiterhin "hold". (Analyse vom 14.03.11) (14.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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