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TORNOS niedrigere Gewinnschätzungen, aber stärkeres Vertrauen
15.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Aktie von TORNOS (ISIN CH0011607683 / WKN 632630) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Nach der gestrigen Veröffentlichung der Ergebnisse für das GJ 2010 passe man die Prognosen an. Man erhöhe die Umsatzschätzungen für 2011E/12E um 4%/3% und senke die Reingewinnschätzungen für 2011E/12E um 20%/7%.
Angesichts der ungünstigen EUR/CHF-Wechselkurssituation würden die Analysten ihre Margenerwartungen von 7,2% auf 6,3% im GJ 2011 und von 8,4% auf 8,1% im GJ 2012 senken. Insgesamt befinde sich der Zyklus im Werkzeugmaschinenbau in einem kräftigen Aufwärtstrend, wie sich in den hohen Auftragseingängen im 4Q/2010 und seit Jahresbeginn zeige. Große Herausforderungen würden auch künftig die Wechselkurssituation und die relativ schwache Marktstellung auf dem breiteren asiatischen Markt darstellen.
Man erhöhe trotz der niedrigeren Reingewinnerwartungen das Kursziel von CHF 12 auf CHF 13, da angesichts des stattfindenden Aufschwungs die Prognosesicherheit und das Vertrauen der Analysten in die Prognosen erheblich zugenommen hätten. Die Bewertung erscheine angemessen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von TORNOS. (Analyse vom 15.03.2011) (15.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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