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RHI Prognosen geringfügig gesenkt
11.03.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Alexander Hodosi, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von RHI (ISIN AT0000676903 / WKN 874182) nach wie vor mit "buy" ein.
Der Umsatz von RHI sei im Geschäftsjahr 2010 um 24% angestiegen, was vor allem auf die Stahlaktivitäten zurückzuführen gewesen sei. In diesem Bereich habe das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 39% verbuchen können. Das EBIT des Konzerns sei trotz einmaliger Belastungen um 130% angewachsen. Das Management werde eine Dividende von 0,50 EUR je Aktie vorschlagen. Der Bau des brasilianischen Greenfield-Werks werde voraussichtlich im zweiten oder dritten Quartal 2011 beginnen. Damit könne sich das Unternehmen einen guten Einstieg in den brasilianischen Markt verschaffen. In Russland sollte RHI unterdessen von der Übernahme von ZAO Podolsk profitieren.
Da man von steigenden Rohstoffkosten ausgehe, habe man die EPS-Schätzungen für RHI geringfügig gesenkt. Man gehe nun davon aus, dass RHI im Jahr 2011 ein EPS von 2,77 EUR erzielen werde (KGV: 8,7). Für 2012 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 3,18 EUR (KGV: 7,6). Gemessen am KGV für das laufende Jahr werde die Aktie von RHI mit einem deutlichten Abschlag von 31% gegenüber der Peer Group gehandelt. Bei UniCredit Research halte man diesen Bewertungsabschlag nicht für gerechtfertigt. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 33,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 36,5%.
Auf dieser Grundlage halten die Analysten von UniCredit Research an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von RHI fest. (Analyse vom 11.03.11) (11.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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