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Schoeller-Bleckmann markante Ergebnisverbesserung
11.03.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Schoeller-Bleckmann (SBO) (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) weiterhin mit "halten" ein.
Aufgrund eines deutlich verbesserten Auftragseinganges im Jahr 2010 von EUR 358,6 Mio. - ein Anstieg um 222,7% gegenüber dem Vorjahr - habe SBO alle betriebswirtschaftlichen Kennzahlen deutlich steigern können. Mit einem Umsatzplus von 22,3% auf EUR 307,7 Mio. (nach EUR 251,6 Mio. im Jahr 2009) und einem deutlichen Zuwachs beim Ergebnis vor Steuern um 82,7% von EUR 23,5 Mio. auf EUR 42,9 Mio. habe SBO im Geschäftsjahr 2010 überzeugen können. Dank einer sehr starken Entwicklung des operativen Cashflows (+32%) sei es SBO gelungen, trotz der Übernahme von DSI (geschätzter Kaufpreis EUR 64 Mio.), den Verschuldungsgrad auf einem geringen Niveau von 18% zu halten.
SBO habe sowohl den Ab- als auch den Aufschwung des jüngsten Zyklus hervorragend gemeistert. Dem Management Team von SBO sei es in den letzten Jahren gelungen, das Unternehmen als Marktführer in einer hoch attraktiven, rasch wachsenden Nische des Ölfeldservice Marktes zu positionieren. Der sehr geringe Verschuldungsgrad in Verbindung mit einer starken laufenden Cashflow Entwicklung gebe SBO darüber hinaus den nötigen Spielraum für weitere Akquisitionen. Mit dem Erwerb von DSI (spezialisiert auf Untertage-Zirkulations-Technologie) im Jahr 2010 habe SBO bewiesen, dass es interessante Möglichkeiten zum Erwerb von ergänzenden Produkten und Technologien für SBO am Markt gebe. Fundamental gesehen sei SBO aus Sicht der Analysten im Moment fair bewertet.
Die Analysten der Erste Bank stehen daher trotz der guten Unternehmensentwicklung weiterhin zu ihrer "halten"-Empfehlung für die Schoeller-Bleckmann-Aktie. Das Kursziel werde bei EUR 59 gesehen. (Analyse vom 11.03.2011) (11.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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