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Carrefour Strategie aktuell lediglich auf Finanzen ausgerichtet
08.03.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Fabienne Caron und Rupert Trotter, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Carrefour (ISIN FR0000120172 / WKN 852362) weiterhin mit "hold" ein.
Die Gesamtjahreszahlen von Carrefour hätten auf einer Linie mit den Erwartungen gelegen und seien im Frankreich-Geschäft etwas besser ausgefallen als angenommen. Der Umbau von "Carrefour Planet" verlaufe jedoch langsamer als gedacht. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum habe in den umgebauten Filialen von 7,5% auf 5,5% abgenommen. Der Spin-Off von "Dia" dürfte das Unternehmen 1,5 Mrd. EUR kosten. Augenscheinlich basiere die Strategie von Carrefour derzeit nur auf finanziellen Gesichtspunkten. Das Management habe nach Auffassung der UniCredit Research hinsichtlich der operativen Strategie einen Teil seiner Glaubwürdigkeit eingebüßt.
Die EPS-Prognose von UniCredit Research für die Jahre 2011 und 2012 werde von 2,39 EUR auf 2,13 EUR und von 3,04 EUR auf 2,51 EUR gesenkt. Auf dieser Basis werde die Carrefour-Aktie bei einem KGV von 15,2 bzw. 12,8 gehandelt. Man halte die Aktie derzeit für unattraktiv. Dies werde sich erst dann ändern, wenn Carrefour auf der operativen Seite überzeugen könne. Das Kursziel senke man von 37,00 EUR auf 33,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Carrefour unverändert "hold". (Analyse vom 08.03.11) (08.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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