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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 19,20 € |
19,00 € |
+0,20 € |
+1,05 % |
17.04/09:50 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0022268228 |
A0F6VT |
- € |
- € |
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EFG International Reingewinn wegen Steuergutschrift im Rahmen der Erwartungen
09.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Tobias Brütsch, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von EFG International (ISIN CH0022268228 / WKN A0F6VT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Mit CHF 97 Mio. entspreche der bereinigte Reingewinn in GJ 10 in etwa den Analysten- (CHF 98 Mio.) und den Konsensschätzungen (CHF 96 Mio.). Der Nettoneugeldzufluss sei mit CHF 9,7 Mrd. (H2 10: CHF 4,7 Mrd.) leicht höher ausgefallen als erwartet (Vontobel Research-Erwartungen und Konsens: CHF 9 Mrd.). Angesichts des verbesserten Geschäftsumfelds bestätige EFG International das Ziel für den Kern-Reingewinn von CHF 200 Mio. für 2011.
Der nach IFRS ausgewiesene Reingewinn habe sich 2010 auf CHF 721,8 Mio. belaufen. Der Gesamtertrag habe mit CHF 808 Mio. leicht unter den Erwartungen und die Gesamtausgaben mit CHF 718 Mio. leicht darüber gelegen, sodass der Vorsteuergewinn die Prognosen verfehlt habe. Aufgrund einer Steuergutschrift von CHF 27,7 habe der Gewinn den Erwartungen entsprochen. Das verwaltete Vermögen sei hinter den Erwartungen zurückgeblieben, so sei es etwa aufgrund der Verstaatlichung von verwaltetem Vermögen von Kunden in Lateinamerika zu einem Abfluss in Höhe von CHF 1,9 Mrd. gekommen. Die Bruttomarge habe sich in H2 10 auf 95 Bp verbessert. EFG International habe das Ziel von 100 Bp bestätigt.
Wie erwartet habe EFG International unter dem starken CHF gelitten und die Bruttomarge sei deutlich hinter dem Ziel von 100 Bp zurückgeblieben. Aus Sicht der Analysten sei der starke CHF auch im Jahr 2011 die größte Herausforderung.
Die Analysten von Vontobel Research werden ihre Zahlen leicht anpassen, bleiben aber beim "hold"-Rating für die EFG International-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 14 gesehen. (Analyse vom 09.03.2011) (09.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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