|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 6,55 € |
6,25 € |
+0,30 € |
+4,80 % |
17.04/21:55 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0011339204 |
885933 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Ascom starkes Geschäftsjahr 2010 über Erwartungen
09.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Ascom (ISIN CH0011339204 / WKN 885933) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Die Ergebnisse für das GJ 10 von Ascom würden die Analysten- und die Konsenserwartungen bezüglich Umsatz um 1,7%, EBIT um 6,8% und Nettogewinn um 7,6% übertreffen. Die Dividende von CHF 0,25 sei erwartungsgemäß. Ascom erwarte 2011 eine EBITDA-Marge von 11,5 bis 12,5% (VontE: 11,2%, K: 11,4%). Das EBITDA-Margenziel für 2013 von 14 bis 15% (VontE: 13,7%) sei betätigt worden.
Network Testing (NT) und Wireless Solutions seien die Haupttreiber bezüglich Umsatz und EBIT gewesen und hätten die Prognosen der Analysten deutlich übertroffen. Das operative Ergebnis von Security Communication (SeCom) sei durch hohe Rückstellungen für schwierige Projekte im 2H 10 belastet worden und habe somit die Prognosen der Analysten deutlich verpasst. Unterhalb der EBIT-Linie habe es keine Überraschungen gegeben. Die Umsatzprognose nach Sparten sei besser für NT ("stabil") und leicht schlechter für SeCom ("leicht tiefer"). Angesichts des Wechsels im Management würden die Analysten die Ziele für 2011 eher als konservativ ansehen.
Das GJ 10 von Ascom habe die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells bestätigt. Das zweistellige Auftragswachstum (36% bei NT) verheiße Gutes für 2011. Die EBITDA-Margenprognose von Ascom für 2011 von 11,5 bis 12,5% liege über den Analysten- und den Konsenserwartungen und dürfte dazu führen, dass die EPS-Prognose um 5 bis 8% steige. Das auf dem SOTP-Modell basierte Kursziel der Analysten von CHF 18,20 besitze noch Aufwärtspotenzial.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Ascom-Aktie mit einem "buy"-Rating. (Analyse vom 09.03.2011) (09.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken