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AFG Arbonia-Forster EBIT und Reingewinn des GJ 10 höher als erwartet
08.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Christian Arnold, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von AFG Arbonia-Forster (ISIN CH0110240600 / WKN A1CUXD) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Mit seinen Ergebnissen des GJ 10 habe AFG deutlich über den EBIT- und Reingewinnprognosen der Analysten gelegen. Sogar noch wichtiger sei, dass AFG den von der Compass Group (ISIN GB0005331532 / WKN 602342) kommenden Daniel Frutig als seinen neuen CEO vorgestellt habe. Darüber hinaus sei Hannes Schmüser zum neuen Leiter der Abteilung Surface Technologie ernannt worden.
Wie erwartet, habe die Sparte Windows&Doors im GJ 10 die höchsten Margen (9,6% ggü. Vontobel-Schätzung von 9,1% aufgrund strukturellen Wachstums) erzielt, gefolgt von Steel Technology (7,1% ggü. geschätzten 6,5%, hohe Rohstoffpreise) und Heating&Sanitary (6,0% ggü. Vontobel-Schätzung von 6,0%, trotz Umstrukturierungskosten). Kitchens&Refrigeration (-5,5% ggü. Vontobel-Schätzung von -5,9%, Umstrukturierungskosten) und Surface Technology (-15,1% ggü. Vontobel-Schätzung von -13,5%, noch immer gedrückte Volumen) seien im Minus geblieben. Die Umsatzwachstumsprognose von 3 bis 5% für das GJ 11 sei etwas bescheiden (Vontobel-Schätzung: 6,9%).
Die Gewissheit über den neuen CEO, die positive Geschäftslage in den Hauptmärkten Schweiz und Deutschland, die höhere Rentabilität sowie die noch immer unterdurchschnittlichen Bewertungskennzahlen sollten den Aktienkurs von AFG unterstützen. Die Analysten von Vontobel Research würden die Umbesetzung des Vorstands begrüßen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die AFG Arbonia-Forster-Aktie mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei CHF 42 gesehen. (Analyse vom 08.03.2011) (08.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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