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Implenia früher Wintereinbruch hinterlässt Spuren
04.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Implenia (ISIN CH0023868554 / WKN A0JEGJ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Im Vorfeld der Bekanntgabe der Ergebnisse von Implenia (10. März) hätten die Analysten ihre Prognose für den Gewinn je Aktie 2010 um 6% gesenkt, da der harte Winter ihrer Ansicht nach seine Spuren in der Real-Estate-Division hinterlassen dürfte. Die Prognose für den Gewinn je Aktie 2012/13 bleibe unverändert.
Die Analysten würden für das Geschäftsjahr insgesamt mit soliden Zahlen rechnen. Das EBIT liege jedoch mit CHF 75 Mio. noch weit unter der Zielvorgabe von CHF 100 Mio. für 2012/13. Da das erste Halbjahr stets die weniger dynamische Saison sei, würden die Analysten bezweifeln, dass es in nächster Zeit kräftige Impulse geben werde.
Für das 2H10 würden die Analysten mit einem Rückgang des EBIT von CHF 57,2 Mio. im Vorjahr auf CHF 55,5 Mio. rechnen, vor allem wegen der voraussichtlichen Entwicklung der Real-Estate-Divison (von CHF 25,6 Mio. auf CHF 21 Mio.). Im Baubereich sei fast keine Veränderung zu erwarten.
Das Unternehmen sei gut aufgestellt (Management, Sulzer Real Estate-Übernahme und Schweizer Wirtschaft), um sein mittelfristiges Ziel zu erreichen, doch könnten die Analysten keine unmittelbaren Impulsgeber ausmachen.
Die Analysten von Vontobel Research bleiben daher bei ihrer abwartenden Haltung mit einem Kursziel von CHF 33 und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Implenia-Aktie. (Analyse vom 04.03.2011) (04.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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