|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Swiss Life veröffentlichte durchaus vielversprechende Zahlen
04.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Swiss Life habe durchaus vielversprechende Zahlen veröffentlicht, wobei der Betriebsgewinn etwas unter den Erwartungen der Analysten gelegen habe.
Aus Sicht der Analysten werde es ab jetzt schwieriger, den Gewinn zu steigern, da der Turnaround bei AWD erst die Konsolidierungsphase durchlaufen müsse, bevor die Erträge erneut steigen würden, sich der positive Beitrag durch Kosteneinsparung verringere und auch die wiederkehrenden Investitionserträge im GJ 11E nicht zunehmen würden. Die Analysten würden das GJ 11E EPS um 5% von CHF 20,40 auf CHF 19,40 pro Aktie nach unten anpassen. Allerdings würden die Analysten davon ausgehen, dass es im GJ 12E in allen Segmenten wieder zu einer Gewinnsteigerung kommen werde und daher ihre Prognose von CHF 22,50 pro Aktie unverändert lassen.
Die SOTP-Bewertung der Analysten und das Kursziel würden unverändert bei CHF 185 pro Aktie bleiben, wobei das niedrigere Eigenkapital durch die geringere Risikoprämie kompensiert werde.
Da die Swiss Life-Titel zu einem GJ 12E EPS von 6,9, einem Abschlag auf den materiellen Buchwert von 20%, bzw. von 35% auf den künftigen Buchwert und von 40% auf den Embedded Value gehandelt werden, bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihr "buy"-Rating. (Analyse vom 04.03.2011) (04.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken