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Anheuser-Busch InBev starke Verlangsamung des Wachstums in Sicht
03.03.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Graem Eadie, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Anheuser-Busch InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) weiterhin mit "hold" ein.
Die Kombination aus einem moderaten organischen Umsatzwachstum, deutlichen Kostensenkungen und einer Senkung der Fremdkapitalisierung hätten dem Unternehmen dabei geholfen, auf bereinigter Basis ein EPS-Wachstum von 28% zu erzielen. Obwohl Anheuser-Busch InBev hervorragende Zahlen gemeldet habe, sei nun eine starke Verlangsamung des Wachstums zu erwarten. Aufgrund des unsicheren Ausblicks befänden sich die UniCredit Research-Analysten mit ihren Prognosen etwas unter der Konsensschätzung.
Der US-amerikanische Biermarkt sei weiterhin schwieriges Terrain, während die Vergleichsbasis in Brasilien schwierig sei. In einer Zeit, in der das Unternehmen keine nennenswerten Kostensenkungen durchführen könne, sei ein Anstieg der Marketingausgaben zu erwarten. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 3,68 USD und 4,15 USD. Auf dieser Basis werde die Aktie von Anheuser-Busch InBev bei einem KGV von 15,3 und 13,5 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei 42,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Anheuser-Busch InBev unverändert "hold". (Analyse vom 03.03.11)
(03.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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