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AFG Arbonia-Forster kritische Kommentare in der Presse bezüglich der Hartchrom-Akquisition
21.02.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Christian Arnold, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von AFG Arbonia-Forster (ISIN CH0110240600 / WKN A1CUXD) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "buy" ein.
Kein Wochenende vergehe ohne Zeitungsartikel über Edgar Oehler und AFG Arbonia-Forster. "Der Sonntag" (schon wieder) habe die Akquisition von Hartchrom durch AFG Arbonia-Forster im Jahre 2007 beschrieben. Edgar Oehler habe seine Hartchrom an die AFG Arbonia-Forster für CHF 87 Mio. einschließlich Earn-Out von CHF 25 Mio. verkauft. (wovon nur CHF 2 Mio. ausbezahlt worden seien aufgrund verpasster Ziele).
Einmal mehr habe die Wochenendpresse die schwache Corporate Governance innerhalb der AFG-Gruppe kritisiert. In dem Artikel habe gestanden, dass Edgar Oehler seine Hartchrom ohne Prüfung oder Due Diligence (gemäß PWC) an AFG Arbonia-Forster verkauft habe.
Nach Ansicht der Analysten habe der Artikel kaum Neues enthüllt. Es sei bekannt, dass die Division Surface Technology in den letzten zwei Jahren Verluste eingefahren habe (aufgrund von Goodwill-Abschreibungen, Restrukturierungen und wegen des schwierigen Geschäftsumfelds) und sich für die Aktionäre von AFG Arbonia-Forster wert vernichtend ausgewirkt habe.
Durch die anhaltende Negativpresse bleibe der Druck auf Edgar Oehler hoch, obwohl gestern keine großen Neuigkeiten veröffentlicht worden seien. Der neue CEO sollte spätestens bei der Veröffentlichung der Ergebnisse für das GJ 10 (8. März) angekündigt werden. Weitere Veränderungen seien wahrscheinlich in den kommenden Monaten/Jahren.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von AFG Arbonia-Forster mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei CHF 42 gesehen. (Analyse vom 21.02.2011) (21.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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