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Ems-Chemie GJ 2010 entspricht Erwartungen, Aussichten für GJ 2011 überraschen
11.02.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Patrick Rafaisz, stuft die Ems-Chemie-Aktie (ISIN CH0016440353 / WKN 593186) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Die wichtigsten Kennzahlen für das GJ 2010 hätten den Analysten- und Konsensschätzungen entsprochen. Ihnen zufolge sei der Umsatz im 4Q/2010 weiter auf über 20% in Lokalwährung gestiegen. Die reguläre Dividende von CHF 6,50 liege etwas über der Analystenschätzung von CHF 6 und werde durch eine Jubiläumsdividende von weiteren CHF 6 aufgestockt, sodass sich eine Dividendenrendite von 7,8% ergebe.
Das Geschäftsumfeld sei nach wie vor positiv und das Unternehmen rechne damit, dass Umsatz und EBIT 2011 trotz währungsbedingtem Gegenwind (starker CHF) und steigenden Rohstoffpreisen leicht über denen von 2010 lägen, da in den kommenden Monaten neue Produktionskapazitäten in Betrieb genommen würden. Daraus ergebe sich für die Analystenprognose für das GJ 2011 ein Aufwärtspotenzial von 10%. Die Generierung von operativem Cashflow sei mit CHF 291 Mio. (VontE: CHF 219 Mio.) stark ausgefallen und die Bilanz werde mit einer Eigenkapitalquote von nun 66,5% immer solider.
Die Schätzungen dürften angehoben werden und für ihr derzeitiges Kursziel von CHF 160 würden die Analysten eine mögliche Aufwärtskorrektur von etwa 5% sehen. Der Titel sei nach wie vor ein Muss für Anleger, die auf Dividende aus seien.
Die Ems-Chemie-Aktie bietet jedoch wenig Aussicht auf einen Anstieg des Kurses, weshalb die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating bestätigen. (Analyse vom 11.02.2011) (11.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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