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ABB zu viele Unsicherheiten bezüglich dem zukünftigen Margenprofil
11.02.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von ABB (ISIN CH0012221716 / WKN 919730) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.
Nach Abschluss der Baldor Electric-Akquisition und dem - nach Ansicht der Analysten uninspirierten - Handels-Update von ABB Ende Januar hätten sie ihre Schätzungen leicht angepasst: EPS 10E neu CHF 1,19 (alt: 1,18), EPS 11E: neu CHF 1,44 (alt: 1,37), EPS 12E neu CHF 1,68 (alt: 1,59).
Während die langfristige Anlagethese von ABB stabil bleibe, würden die Analysten mehrere Faktoren berücksichtigen, die ihre Meinung beeinflussen könnten: 1) frühzeitige/verspätete Erholung im spätzyklischen Energiegeschäft; 2) Konkurrenzsituation und anhaltender Preisdruck in Bezug auf den Energiesektor in China, vor allem bezüglich Transformer; 3) Konkurrenzsituation in wichtigen Exportmärkten (Lateinamerika, Naher Osten, Indien); 4) Nachhaltigkeit der operativen Entwicklung im Bereich Automation.
Angesichts der momentanen Bewertung und des Risiko-/Ertragsprofils belassen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die ABB-Aktie. Sie würden ihr Kursziel leicht von CHF 23,50 auf CHF 24,00 erhöhen, was einem Aufschlag von 10% gegenüber dem Sektor entspreche. Dies scheine angesichts der führenden Marktposition von ABB in den Bereichen Energie und Automation gerechtfertigt. Der Aktienkurs dürfte innerhalb der Bandbreite bleiben. (Analyse vom 11.02.2011) (11.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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