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Electrolux Brasilien-Geschäft rettet viertes Quartal
02.02.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - James Stettler und Alasdair Leslie, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein des schwedischen Unternehmens Electrolux (ISIN SE0000103814 / WKN 853138) unverändert mit "buy".
Dank des starken Brasilien-Geschäfts habe sich das EPS des vierten Quartals auf einer Linie mit den Erwartungen bewegt. In Europa und Nordamerika sei der Gewinn schwächer ausgefallen als angenommen. Das Electrolux-Management habe sich dazu entschieden, das Unternehmenswachstum gegenüber Kapitalausschüttungen an die Aktionäre vorzuziehen. Die Dividende sei auf 6,50 Schwedische Kronen (SEK) je Aktie begrenzt worden. Die Unternehmensleitung prognostiziere für 2011 ein Absatzwachstum der Branche von 2% bzw. 3% in Europa und Nordamerika. Die Emerging Markets dürften weiterhin solide wachsen.
Das erste Quartal 2011 dürfte für Electrolux eine Herausforderung sein, da mit einem Rückgang der US-Volumina zu rechnen sei und das Unternehmen den vollen Effekt der Rohstoffpreisanstiege spüren werde, ohne Preiserhöhungen zum Ausgleich durchführen zu können. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 16,70 SEK und 18,52 SEK, woraus sich für die Electrolux-Aktie ein KGV von 10,0 und 9,0 ergebe. Das Kursziel werde mit 240,00 SEK beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Electrolux weiterhin "buy". (Analyse vom 02.02.11)
(02.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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