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Tesco Spielraum für Steigerung der Einzelhandelsspanne
24.01.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Fabienne Caron und Rupert Trotter, Analysten von UniCredit Research, nehmen die Beobachtung der Aktie des britischen Unternehmens Tesco (ISIN GB0008847096 / WKN 852647) mit dem Rating "buy" wieder auf.
Tesco sei nicht das Wachstumsunternehmen, das es einmal gewesen sei. Die flächenbereinigte Wachstumsrate in Großbritannien normalisiere sich, während die Konkurrenz aufhole. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten werde das Umfeld in Großbritannien hart bleiben, da die Auswirkungen der Sparprogramme und die hohen Treibstoffpreise die Verbraucher treffen würden. Die Analyse ergebe jedoch, dass Tesco dank des Dienstleistungsgeschäfts die Einzelhandelsspanne steigern könne, ohne die Gesamtprofitabilität in Großbritannien zu beeinträchtigen.
Ferner habe der neue CEO Philip Clarke Führungskräfte aus dem Ausland zurückberufen. Vermutlich bewerte die Unternehmensleitung derzeit Möglichkeiten, das britische Gewinnwachstum wieder zu steigern. In dieser Hinsicht sei bei der Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen am 19. April die Meldung weiterer Einzelheiten denkbar. Aus der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 34,38 Pence und 37,39 Pence ergebe sich für die Tesco-Aktie ein KGV von 11,9 und 10,4. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 4,54 GBP.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research das Rating "buy" für den Anteilschein von Tesco. (Analyse vom 24.01.11) (24.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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